API или EIA?

Что нужно обязательно знать инвестору про нефть!

Каждую неделю две американские организации, Управление энергетической информации (EIA) и Американский институт нефти (API) публикуют данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Чем полезна для инвесторов эта информация и на что стоит обратить внимание?
На рынке нефти, как и во многих других сферах, действует принцип спроса и предложения, определяемый покупателями и продавцами. В равном состоянии спрос на нефть примерно равен предложению. Это означает, что всю добытую нефть используют на нефтеперерабатывающих заводах (НПЗ), где она превращается в различные нефтепродукты, такие как бензин, авиатопливо, мазут, смазочные материалы, сырье для пластиков и другие продукты, потребляемые нашим обществом.

Из-за уникальных характеристик нефтяных месторождений, в большинстве скважин мира добыча нефти осуществляется непрерывно. Процесс остановки и запуска отдельной скважины представляет собой сложную и затратную операцию. Это обстоятельство делает невозможным быстрое снижение добычи нефтяными компаниями в периоды падения спроса. В таких случаях избыточная нефть начинает накапливаться на складах. С другой стороны, когда спрос на нефть превышает предложение, дефицит компенсируется за счёт резервов на складах.

Когда на рынке возникает избыток, запасы нефти и нефтепродуктов начинают расти, а при дефиците они, наоборот, уменьшаются. Эта взаимосвязь делает данные о запасах нефти надёжным индикатором баланса на рынке. Они особенно важны для оценки спроса, поскольку точных методов его измерения практически нет.

Поскольку добыча нефти идёт постоянно, многие параметры нефтяного рынка, включая спрос, добычу, импорт и экспорт, измеряются в баррелях в сутки (б/с), и запасы нефти обычно измеряются также в баррелях.

Почему запасы нефти отслеживают именно в США?

США занимают лидирующую позицию среди потребителей нефти, отвечая за приблизительно 20% всемирного потребления этого ресурса. Они также стали крупнейшим производителем нефти, опережая Саудовскую Аравию и Россию по объёму добычи.

Баланс спроса и предложения в США служит индикатором состояния рынка в целом. С развитием переработки нефти в 2010-х годах, изменения в запасах "черного золота"в стране стали ещё более привлекательными для трейдеров и участников рынка. Эти данные сегодня играют ключевую роль в оценке рыночного спроса, и каждую неделю трейдеры следят за их публикацией, что часто сопровождается увеличением волатильности на рынке.
Какие организации публикуют информацию по запасам нефти?
API (American Petroleum Institute) — Американский институт нефти
Это промышленная ассоциация, представляющая американские компании, занятые добычей, переработкой и дистрибуцией углеводородов. По вторникам в 23:30 , API публикует «Еженедельный статистический бюллетень», который отражает деятельность около 90% всех компаний сектора (около 650 предприятий), а также данные по запасам нефти. При выпадении выходного дня на понедельник, статистика публикуется в среду.

EIA (Energy Information Administration) — Управление энергетической информации при Минэнерго США.

Минэнерго США играет ключевую роль в регулировании энергетической политики страны. Еженедельно, в среду в 17:30 (GMT +3) по летнему времени (18:30 по зимнему времени), ведомство публикует подробный отчет, включающий важные статистические данные нефтяной отрасли. Эти данные включают в себя информацию о запасах нефти, уровне добычи, импорте, экспорте и другие ключевые показатели. Если в понедельник выходной или праздничный день, отчет будет опубликован в четверг в 18:00 (GMT +3).

Аналитики особенно заинтересованы в нескольких ключевых параметрах, представленных в отчете EIA:

1. Domestic Production — уровень добычи нефти в США предоставляются данные за прошедшую неделю. Этот показатель дает предварительную оценку и в дальнейшем может быть скорректирован. EIA округляет этот показатель до 100 000 баррелей в сутки (б/с).

2. Percent Operable Utilization — коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ). Высокий уровень загрузки НПЗ свидетельствует о активной переработке нефти и повышенном спросе на жидкое топливо.

3. Commercial Crude Oil Stocks (Excl. Lease Stock) — коммерческие запасы нефти, исключая запасы на арендованных участках. Этот показатель отражает динамику запасов нефти в США.

4. Total Motor Gasoline Stocks — запасы бензина. Спрос на бензин имеет сезонные колебания, и отклонения в динамике запасов могут свидетельствовать о возможных дисбалансах на рынке.

5. Distillate Fuel Oil Stocks — запасы дистиллятов.

6. Crude Oil Import — импорт сырой нефти. Рост импорта иногда может привести к увеличению запасов нефти.

7. Crude Oil Export — экспорт сырой нефти. Рост экспорта наблюдается в последние годы, и до пандемии COVID-19 ожидалось, что США станут лидером среди экспортеров к 2024 году.
Какой источник данных о запасах нефти следует считать более надежным?

Информация, представленная API и EIA, иногда отличается значительно. Причина этого кроется в методах сбора данных.

EIA, в отличие от API, является государственным аппаратом и требует строгого раскрытия информации от компаний о своей деятельности. За предоставление несвоевременной или недостоверной информации предусмотрены административные или даже уголовные наказания.

API собирает данные на добровольной основе, и хотя ассоциация заявляет о высокой степени охвата корпораций, нет гарантий точности и полноты опубликованных данных. Это объясняет различия в статистике.

Следовательно, данные от EIA более точные по сравнению с информацией от API и имеют приоритет при анализе рыночной ситуации аналитиками. Однако данные от API имеют преимущество в сроке публикации — они доступны на день раньше. Трейдеры могут использовать статистику API как отправную точку для корректировки своих прогнозов на основе данных EIA.

Как использовать данные по запасам нефти в торговле
Краткосрочные торговые стратегии, основанные на публикации данных по запасам нефти, ничем не отличаются от приемов торговли на других новостях. В момент публикации данных по фьючерсам на нефть может быть импульсное движение. Трейдер может как занять позицию по движению, так и попытаться заработать на развороте. Направление торговли стоит выбирать в зависимости от рыночного сентимента, технической картины и тех данных, которые были опубликованы. Чем больше фактические данные отличаются от прогнозных, тем больше может быть ценовой импульс.Если запасы повышаются то цена на нефть падает а если дефицит запасов , которые могут быть связаны и с фундаментальными обстаятельствами - то нефть повышается в цене.